SoftBank LatAm زیان های اخیر را می بیند و در منطقه صعودی باقی می ماند

زمانی که SoftBank در سال 2019 اعلام کرد که 5 میلیارد دلار برای سرمایه گذاری در استارت آپ های آمریکای لاتین اختصاص داده است، احساس می کرد نقطه عطفی برای منطقه است.

و سپس وقتی شرکت سرمایه گذاری ژاپنی اعلام کرد که 3 میلیارد دلار دیگر را به استارت آپ های آنجا اختصاص داده است، این تنها تأیید بیشتری بود که آمریکای لاتین خانه یک سیستم استارت آپی قدرتمند است.

به گفته خوان فرانک، حدود 7.6 میلیارد دلار از این سرمایه در بیش از 80 سرمایه گذاری تخصیص یافته است. شریک مدیریت SoftBank Funds آمریکای لاتین. این بدان معناست که سافت‌بانک هنوز 400 میلیون دلار برای حمایت از شرکت‌ها در سراسر LatAm دارد که حدود 50 درصد از این پول صرف سرمایه‌گذاری‌های جدید و نیمی دیگر به شرکت‌های سبد موجود می‌شود.

علیرغم این واقعیت که کل ارزش منصفانه این سرمایه گذاری ها در پایان سال 2022 6.4 میلیارد دلار بود، شرکای مدیریتی صندوق آمریکای لاتین می گویند که در ادامه استقرار سرمایه در منطقه خوش بین هستند.

الکس ساپیرو، شریک مدیریت این صندوق، در مصاحبه ای گفت: “ما همچنان در مورد فرصت های LatAm بسیار هیجان زده هستیم.” هنوز خیلی زود است که ما با صندوق خود هستیم.»

علیرغم اینکه در ماه فوریه، این زوج خوشبین هستند. ابزارهای سرمایه گذاری گروه سافت بانک – از جمله صندوق آمریکای لاتین آن – باخت ارسال کرد 5.8 میلیارد دلار در سه‌ماهه‌ای که در دسامبر 2022 به پایان رسید، زیرا سرمایه‌گذار ژاپنی فناوری همچنان از رکود بازار عبور می‌کند و به‌طور قابل‌توجهی پشتوانه‌های جدید را کاهش می‌دهد.

این چهارمین فصل متوالی است که گروه سافت بانک گزارش از دست دادن پول خود را نشان می دهد.

در حالی که سافت بانک از ارائه جزئیات در مورد تعداد شرکت هایی که در آمریکای لاتین در 18 ماه گذشته حمایت کرده است خودداری کرد، یک منبع آگاه به TechCrunch گفت که از ژانویه 2022، این شرکت در 16 آیسرمایه گذاری با ارزش کل حدود 400 میلیون دلار. اخیراً، SoftBank پول را در دور تأمین مالی که توسط Rankmi در شیلی جمع آوری شده بود، قرار داد.

ساپیرو به TechCrunch گفت: “ما هدف از پیش تعیین شده برای تعداد معاملات، ارزش سرمایه گذاری ها یا تعداد شرکت هایی که در سال 2023 سرمایه گذاری خواهیم کرد، نداریم.” ما هنوز پودر خشک از LatAm Fund II و دسترسی به Vision Fund II داریم. ما نگران استقرار سرمایه نیستیم. هدف یافتن شرکت‌هایی است که با تز سرمایه‌گذاری ما مطابقت داشته باشند.»

مزیت رقابتی

این دو معتقدند که سافت‌بانک، علی‌رغم زیان‌هایش، دارای مزیت رقابتی نسبت به سایر سرمایه‌گذاران جهانی است که در استارت‌آپ‌های LatAm سرمایه‌گذاری می‌کنند، زیرا اعضای تیم سرمایه‌گذاری خود را در بخش‌های مختلف منطقه مانند برزیل، مکزیک و میامی کار می‌کنند. (با توجه به اینکه حدود 80 درصد از دلار سرمایه گذاری آن در منطقه به استارت آپ های برزیلی و مکزیکی اختصاص یافته است، منطقی است.)

ساپیرو گفت: «از سال 2019 تا 2021، بازیگران زیادی وارد منطقه شدند، اما زمانی که بازارها کمی متزلزل شدند، سرمایه‌های توریستی خارج شدند. “ما معتقدیم که شما باید کسی را در زمین داشته باشید … همچنین، ما کارآفرینان در بازار را درک می کنیم.”

در آمریکای لاتین، جایی که بنیانگذاران به همان اندازه که سرمایه دارند، به دنبال روابط هستند، سافت بانک امیدوار است از داشتن یک تیم سرمایه گذاری که از همان مناطقی است که به دنبال سرمایه گذاری است، سرمایه گذاری کند.

ساپیرو گفت: “بسیاری از آنها اولین بنیانگذاران زمان هستند و این اولین بار است که سرمایه گذاری می کنند و برای چیزهای بسیار بیشتری فراتر از سرمایه به ما متکی هستند.” بنابراین ما در جنبه های حقوقی و منابع انسانی و مواردی مانند توسعه محصول و بازاریابی به آنها کمک می کنیم. ما تیم هایی در آن مناطق داریم و آنها به کمک ما بسیار متکی هستند.”

برای فرانک، اینجاست که «تعهد بلندمدت سافت‌بانک» مورد توجه قرار می‌گیرد، به‌ویژه که دنیای استارت‌آپ‌ها در سطح جهانی با رکود مواجه است و سرمایه تقریباً به آسانی به دست نمی‌آید.

او به TechCrunch گفت: 2023 واقعاً در مورد بازگشت به اصول اولیه، تمرکز بر محصول خود، تمرکز بر مشتری و همچنین تمرکز بر رشد سودآور و پایدار است. بنابراین، مدیریت پورتفولیو برای ما به همان اندازه مهم است که سرمایه گذاری های جدید در شرکت های سبد فعلی یا شرکت های جدید پرتفوی. اما این واقعیت که ما روی زمین هستیم، با کارآفرینان همکاری می کنیم، و همچنین برای سرمایه گذاری های بعدی حاضر می شویم. من فکر می‌کنم این یک فرصت عالی برای ما است که پیام تعهد بلندمدت خود را به منطقه ثابت کنیم.»

با گذشت زمان، SoftBank چندین خروجی را در منطقه دیده است، از جمله ایتائو، بزرگترین بانک خصوصی برزیل، که 35 درصد از خیابان را تصاحب کرده است. پایستند، یک شبکه پرداخت B2B متمرکز بر ایالات متحده، 100٪ Yaydoo و غول edtech برزیل را خریداری می کند Arco Educação 75٪ از ایزاک را در یک معامله کل سهام خریداری می کند. شرکت‌های دیگری که از آن حمایت کرده است عبارتند از: Creditas، Kavak، Inter، VTEX، QuintoAndar و Rappi.

البته سافت‌بانک تنها شرکتی نیست که افراد حاضر در این منطقه با هدف حمایت و/یا کمک به استارت‌آپ‌ها در منطقه حضور دارند. به عنوان مثال، Kaszek اوایل این هفته اعلام کرد که دارد با قیمت 975 میلیون دلار بسته شد دو صندوق جدید برای حمایت از استارت آپ ها در منطقه. و سال گذشته، Latitud 11.5 میلیون دلار جمع آوری کرد سرمایه‌گذاری اولیه از سرمایه‌گذارانی مانند Andreessen Horowitz و NFX برای تبدیل شدن به «سیستم عامل برای هر شرکت سرمایه‌گذاری در LatAm».

در سال‌های اخیر، سافت بانک از شرکت‌هایی در کشورهای دیگر مانند شیلی و کلمبیا نیز حمایت کرده است. و قصد دارد این کار را ادامه دهد.

فرانک گفت: “فرصت های خوب از موانع جغرافیایی فراتر می روند.” بنابراین ما زمان زیادی را صرف فکر کردن در مورد کشوری که روی آن تمرکز می کنیم، نمی کنیم.

به طور کلی، این زوج اذعان دارند که در حالی که سرعت سرمایه‌گذاری در سال 2022 کاهش یافت، زیرا بسیاری از شرکت‌های ریسک‌پذیر اساساً «در قرنطینه» بودند، تقاضا برای سرمایه نیز کاهش یافته است – به‌ویژه در LatAm، جایی که بنیان‌گذاران از لحاظ تاریخی مجبور بوده‌اند نسبت به همتایان آمریکایی خود منضبط‌تر باشند. به طور کلی جمع آوری پول در آنجا دشوارتر است.

فرانک گفت: «پودر خشک زیادی وجود دارد، اما من می‌توانم بگویم که وجوه به طور کلی در مدل‌های تجاری و ارزش‌گذاری شرکت‌ها نظم بیشتری دارند.» «در همان زمان، الف بسیاری از شرکت‌های موجود در پورتفولیوی ما و در سراسر منطقه هنوز پول نقدی را که در سال‌های 2021 و 2022 جمع‌آوری کرده‌اند، در ترازنامه دارند. و عملاً مجبور نباشند در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت به بازار بیایند، به‌ویژه در بازاری که شرایط به طور بالقوه شرایطی را می‌طلبد که آن‌ها مایل به پذیرش آن نیستند.»